該怎么理財，對于百姓而言，眼下成了一道難題。

　　無論是那種理財形式，似乎都無法滿足投資者對收益的憧憬：曾經(jīng)動輒6%以上的銀行理財產(chǎn)品收益已經(jīng)成為歷史，去年還日進(jìn)斗金的股市如今一片寂靜，房價的飆升讓普通投資者望而卻步，而海外投資卻風(fēng)險無數(shù)……

　　口袋里的錢究竟該往哪兒投？

　　理財手段“失靈”？

　　高收益無風(fēng)險理財幾乎絕跡

　　幾年前，預(yù)期收益在6%以上的銀行理財產(chǎn)品隨處可見。如今，4.5%的收益率已是被爭搶的目標(biāo)。

　　去年上半年，股市成了投資者的藍(lán)海，博傻即可賺錢的神話引得無數(shù)人甚至借錢炒股。但在問鼎5000點之后，股市卻一瀉千里，如今上證指數(shù)甚至擊穿3000點。

　　今年上半年，樓市異軍突起，低成本炒房已經(jīng)再無可能……

　　似乎一夜之間，所有的理財手段都已經(jīng)“失靈”，想要再找回曾經(jīng)動輒10%以上的收益率已然成為妄想。

　　融360的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)下銀行理財產(chǎn)品的平均年化收益為3.81%，其中非保本浮動性收益的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率相對較高，在4%左右。而保本固定收益型產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率僅為3%左右。

　　曾經(jīng)以7%高收益叱咤風(fēng)云的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金余額寶，如今的7日年化收益率恒定在2.3%左右；而P2P平臺的風(fēng)險隨著監(jiān)管的落地而加大，收益率也在逐漸降低至10%以下。

　　就連近兩年新興的海外投資，也風(fēng)險重重：接二連三的“黑天鵝”事件，讓原本還沒徹底復(fù)蘇的國際市場成了驚弓之鳥。

　　資金“無處可投”的茫然已經(jīng)相繼推高了股市和樓市，而下一步卻不知奔向哪里。

　　全球都資產(chǎn)荒？

　　寬松政策下理財收益難以上行

　　“現(xiàn)在收益率還不算低，未來會更低?！比绻稍兝碡攷?，他們往往會這么說。

　　盡管中國8月份的各項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍向好并超出市場預(yù)期，但也沒人敢妄言中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)筑底反彈?！百Y產(chǎn)荒”一次又一次地在各種金融論壇上被提起。

　　國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運(yùn)在新聞發(fā)布會上表示，結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛還在釋放，實體經(jīng)濟(jì)盡管有所改善，但企業(yè)經(jīng)營困難還是比較多，地區(qū)分化還比較大。

　　實體經(jīng)濟(jì)依然脆弱，市場上降息降準(zhǔn)的呼聲仍在持續(xù)，但國際空頭對人民幣匯率仍然虎視眈眈，但凡有機(jī)會他們就有可能乘虛而入。央行如今只能通過短期流動性工具來調(diào)節(jié)市場貨幣共計，為實體經(jīng)濟(jì)供血。

　　“放眼全球，海外資產(chǎn)荒可能比中國還嚴(yán)重?！蓖谪斖顿Y副總監(jiān)李佳坦言，除了美國以外，其他國家和地區(qū)都處于量化寬松的狀態(tài)。歐洲、日本等國家和地區(qū)更是出現(xiàn)了前所未有的負(fù)利率。而全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，也無法支撐大宗商品價格上揚(yáng)。

　　未來形勢依然嚴(yán)峻

　　投資者需要調(diào)整理財心態(tài)

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年GDP增長6.7%。分析人士普遍認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)平穩(wěn)增長的勢頭。恒生銀行高級經(jīng)濟(jì)師姚少華預(yù)計今年第三季度以及全年的經(jīng)濟(jì)增速均將維持在6.7%的水平。

　　“中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在仍然在筑底。但從經(jīng)濟(jì)增速上看，中國比其他發(fā)達(dá)國家好太多了?！痹诶罴芽磥?，眼下的理財收益率才是原本的模樣，以前投資者對于理財過高的期望，也將逐漸回歸理性。而無風(fēng)險利率將繼續(xù)下行，收益也將與風(fēng)險并駕齊驅(qū)。

　　實際上，此前中國理財市場并不完善，業(yè)內(nèi)墨守成規(guī)的剛性兌付讓百姓對風(fēng)險的意識淡薄。李佳認(rèn)為，隨著理財市場的規(guī)范，剛性兌付被打破以及收益率下行，百姓對于投資理財?shù)男膽B(tài)需要調(diào)整。

　　而在盈燦咨詢分析師張葉霞看來，組合投資才是最重要的理財方式。對于風(fēng)險承受力較高的投資者來說，房產(chǎn)等高風(fēng)險高收益的理財可以作為資產(chǎn)配置的一部分。對于風(fēng)險承受力稍弱的投資者來說，固定收益類的理財產(chǎn)品才是最佳的選擇?！白龊美碡斉渲茫退闶琴Y產(chǎn)荒下，也能夠?qū)崿F(xiàn)財富增值的目標(biāo)?！?/p>

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